歐債危機(jī)陰霾不散 金融交易稅在爭議聲中前行

　　歐盟之所以提出統(tǒng)一稅制的設(shè)想,目的在于確保金融行業(yè)為歐債危機(jī)“埋單”,并以此來遏制投機(jī)行為,防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　金融交易稅是基于特定目的對特定金融交易行為征收的一種行為稅,上世紀(jì)70年代的“托賓稅”是其典型代表。歷史上,美國、印度、比利時(shí)、瑞士、新加坡、希臘、我國臺(tái)灣地區(qū)等都在不同時(shí)期以不同方式開征過此稅。隨著全球金融危機(jī)爆發(fā)尤其是歐債危機(jī)以來,如何統(tǒng)一金融交易稅,在抑制國際熱錢投機(jī)的同時(shí)為捉襟見肘的財(cái)政提供新的財(cái)源,成為近年來熱議的話題。2009年9月,在二十國集團(tuán)匹茲堡峰會(huì)上,德國和法國共同提出了“全球金融交易稅”的倡議。此后,歐盟委員會(huì)一直尋求在全球范圍內(nèi)推廣該稅,但遭到許多國家的反對。在各方一時(shí)難以達(dá)成共識(shí)的情形下,歐債危機(jī)的持續(xù)擴(kuò)散迫使歐盟決定在區(qū)域內(nèi)先行實(shí)施。2011年9月,歐盟委員會(huì)正式向歐洲議會(huì)提交征收金融交易稅的提案,計(jì)劃從2014年起對歐盟境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與的所有金融交易征稅,該交易稅將覆蓋金融機(jī)構(gòu)間85%的金融交易,其中股票、債券交易稅率為0.1%,金融衍生品交易稅率為0.01%。

　　然而,金融交易稅真如歐盟所愿是歐債危機(jī)的“救命稻草”嗎?理論上對這一問題存在著兩種截然不同的觀點(diǎn)。贊同者認(rèn)為,金融交易稅既有遏制金融投機(jī)功能又能迅速聚財(cái),在目前國家干預(yù)使得政府債臺(tái)高筑的情況下,是治理危機(jī)的最后良藥。金融交易稅不容易避稅和逃稅,能體現(xiàn)稅收征管的公正和公平。但部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家、多數(shù)對沖基金管理者、國際貨幣基金組織和歐洲央行等則持反對意見,認(rèn)為金融交易稅的操作難度大,抑制投機(jī)資本流動(dòng)的效果不明顯,并且會(huì)導(dǎo)致市場價(jià)格扭曲和功能扭曲。金融交易稅還會(huì)增加交易成本,減少交易量,從而導(dǎo)致資本利得收入減少,最終使政府的增收計(jì)劃落空。

　　除金融交易稅本身的作用因素外,各國對金融交易稅的態(tài)度更多的是對國家利益的考量。英國和美國并稱當(dāng)今全球兩大金融中心,其股票和債券交易位居全球前列,兩國的外匯交易超過全球交易量的50%,場外金融衍生品交易則占到全球交易總量的70%。但作為金融大國的英美始終對金融交易稅持否定態(tài)度,美國是堅(jiān)決抵制,英國則強(qiáng)烈反對在歐洲范圍內(nèi)實(shí)施。究其原因,可能主要在以下幾點(diǎn):其一,金融交易稅會(huì)刺激金融公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到海外,從而削弱兩國作為全球金融中心的地位；其二,金融交易稅主要針對金融機(jī)構(gòu)間的交易,會(huì)使危機(jī)后依舊脆弱的兩國銀行業(yè)系統(tǒng)面臨沖擊；其三,按照現(xiàn)行設(shè)計(jì),征稅帶來的收入是作為一種基金儲(chǔ)備,由國際社會(huì)或成員國共享,這將使兩國財(cái)富更多向他國轉(zhuǎn)移。在目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力的情形下,這種拱手相讓是兩國所不情愿的。

　　盡管理論上在交易稅對經(jīng)濟(jì)的深層影響和長遠(yuǎn)發(fā)展問題上目前仍存在分歧,但作為一項(xiàng)強(qiáng)制性交易成本,金融交易稅能立竿見影抑制過度交易,增加稅收的功效卻是不爭的事實(shí)。也正因?yàn)榇?幾乎每次金融危機(jī)的爆發(fā)都會(huì)引發(fā)對金融交易稅的熱議和重新審查,許多國家更是把金融交易稅當(dāng)作控制熱錢流入的最簡便而直接的措施,如近年來巴西就多次上調(diào)稅率以抑制資本涌入。但與以往不同的是,本次源于美國的金融危機(jī)迅速蔓延發(fā)展成為世界性金融危機(jī),危機(jī)的治理需要各國的共同參與,因此引發(fā)了對全球金融交易稅的構(gòu)想。這使簡單的國內(nèi)稅制問題演化為國際上的較量。在目前世界金融發(fā)展極不平衡,少數(shù)發(fā)達(dá)國家壟斷金融話語權(quán)的利益格局下,金融交易稅不但使發(fā)達(dá)國家的利益受損,更重要的是將削弱其金融業(yè)在全球的競爭力,因此自然遭到其強(qiáng)烈反對。國際上除美國外,考慮到金融發(fā)展的需要,加拿大、瑞士、澳大利亞、俄羅斯和印度等國也均持反對態(tài)度。而沒有這些大國的參與,對金融交易開征全球性的交易稅只能是一種設(shè)想。

　　就區(qū)域?qū)用娑?歐盟統(tǒng)一征收計(jì)劃雖然每年能帶來至少550億歐元的稅收收入,但根據(jù)相關(guān)法律,該提案必須得到歐洲理會(huì)事一致同意,并在聽取歐洲議會(huì)意見后方可通過。在目前內(nèi)部意見難以統(tǒng)一的情形下,金融交易稅想在短期內(nèi)實(shí)施恐怕也將面臨諸多困難。

　　法國是金融交易稅的主要倡議和堅(jiān)定支持者,此次不等歐盟和歐元區(qū)其他成員國同意就率先開征金融交易稅,一方面是迫于當(dāng)前國內(nèi)的財(cái)政壓力。除金融交易稅外,法國還在本年初上調(diào)了煙酒、餐飲、交通等部分服務(wù)產(chǎn)品的稅率,并增設(shè)了對高收入人群的特別稅和新的“汽水稅”等,希望通過增稅開源來緩解巨額的財(cái)政赤字。另一方面,也不排除政治上的考量,是法國為鞏固和強(qiáng)化其歐洲重要軸心地位的舉措,甚至是總統(tǒng)薩科齊為爭取連任“增加砝碼”的舉措。但由于單獨(dú)推行該稅遭到國內(nèi)外各方的反對,再加上擔(dān)心交易稅本身對經(jīng)濟(jì)和金融市場的影響,相信法國無論在稅率還是征稅范圍等具體實(shí)施方案上都將是溫和和漸進(jìn)的。事實(shí)上,就歐盟而言,由于英國和德國的金融交易占其全部交易量的90%以上,因此法國此舉更多的是“作出表率”,其象征意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際效果。(熊玉蓮作者系華東政法大學(xué)商學(xué)院副教授)

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