盡管在地方性法規(guī)這一微觀層面受限，但在宏觀開放的背景下，以盤整資金見長(zhǎng)的溫商，將迎來大展身手的時(shí)刻。

　　11月22日，浙江省人大常委會(huì)審議通過《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》。這是首部規(guī)范民間融資的地方性法規(guī)，將溫州金改從地市級(jí)拔高到省級(jí)層面。

　　前年秋天，風(fēng)靡一時(shí)的溫州民間借貸崩盤，游走于灰色地帶的民間借貸震動(dòng)全國。半年后，溫州金改1.0版啟動(dòng)，但無論是資金價(jià)格自由化的利率市場(chǎng)化試點(diǎn)，還是事關(guān)市場(chǎng)公平的民營銀行準(zhǔn)入，彼時(shí)均未突破。溫州金改1.0版本著墨更多的，是輸血緩解危機(jī)。20個(gè)月過去，溫商苦難依舊，將1.0版本的溫州金改升級(jí)，似是不二之選。

　　從目前透露的消息看，條例規(guī)定，“單筆借款金額300萬元以上”“向三十人以上特定對(duì)象借款”等情況，借款人應(yīng)當(dāng)在合同簽訂之日起十五日內(nèi)到地方金融管理部門或其委托機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案。有媒體稱，溫州民間借貸開始施行報(bào)備制度。

　　風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)自由此消彼長(zhǎng)。資金價(jià)格雙向變化、市場(chǎng)起伏不定，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征。如果過于強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，必將損害市場(chǎng)活力。保姆式監(jiān)管，一直是內(nèi)地金融監(jiān)管的軟肋。此番溫州金改2.0版本，仍未脫離這一窠臼。條例中體現(xiàn)這一思維的規(guī)定尚有多處，比如，定向集合資金管理人募集的資金總額不得超過其凈資產(chǎn)的八倍，定向集合資金應(yīng)當(dāng)用于募集時(shí)確定的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，等等。

　　浙江官員承認(rèn)，這是預(yù)防民間借貸隱患爆發(fā)時(shí)的措手不及。顯然，在溫州經(jīng)濟(jì)元?dú)馕磸?fù)的背景下，通過條例維穩(wěn)亦屬不得已。維穩(wěn)之后，宏觀層面的改革，已非一個(gè)地方性法規(guī)所能承載。和1.0版本一樣，2.0版本中，民營銀行準(zhǔn)入和利率市場(chǎng)化改革沒有突破。特別是，條例草案中的漸進(jìn)利率市場(chǎng)化內(nèi)容被刪去，一度令溫州人頗為失望。在條例草案中，利率上限為48%，這是當(dāng)前法律所允許的民間拆借利率的兩倍。

　　但是，這一“刪除”，卻并非改革的倒退。在信息技術(shù)日益發(fā)達(dá)的今天，僅溫州一地利率攀升，必然帶動(dòng)全國存款大搬家，反而不利于金融穩(wěn)定。換言之，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，已經(jīng)難以拷貝改革開放初期的特區(qū)模式。資金價(jià)格的自由化，只能全局逐步推進(jìn)。在今年夏天央行放開貸款利率下限管制之后，利率市場(chǎng)化改革已只剩存款利率上限一項(xiàng)。

　　由于十八屆三中全會(huì)決定已經(jīng)勾勒了金融改革的藍(lán)圖，民營銀行開閘在即。因此，盡管在地方性法規(guī)這一微觀層面受限，但在宏觀開放的背景下，以盤整資金見長(zhǎng)的溫商，將迎來大展身手的時(shí)刻。