開盤：滬深兩市再度高開 滬指漲0.46%站上4700點

　　周四滬深兩市再度高開，其中滬指報4711.76點漲0.46%，開盤站上4700點，深成指報16370.00點漲0.35%，創(chuàng)業(yè)板指報3403.63點漲0.60%。盤面上，銀行、水務(wù)、文教休閑、日用化工、通用機(jī)械等板塊漲幅居前；互聯(lián)網(wǎng)、船舶、交通設(shè)施、煤炭、有色、鋼鐵、證券等板塊跌幅居前。

　　　消息分析：國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的成立，首當(dāng)其沖的便是機(jī)器人（300024）及自動化。機(jī)器人產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃將于今年10月底完成，行業(yè)未來五年重點發(fā)展領(lǐng)域?qū)⒋_定，相關(guān)配套政策也將陸續(xù)跟進(jìn)。擁有技術(shù)、資金優(yōu)勢的公司將充分受益行業(yè)高景氣。

　　分析認(rèn)為，上周三申購新股的資金昨日大規(guī)模解凍，但是市場的成交量并沒有呈現(xiàn)出特別明顯的遞增，這說明短線資金面目前仍處于觀望狀態(tài)。在取消存貸比、成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的利好的刺激下，資金今日或蜂擁入場，有利于推動大盤上漲。

　　投資機(jī)會方面，銀行業(yè)取消存貸比，銀行股將直接受益。國務(wù)院成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，可積極關(guān)注相關(guān)智能制造概念股。國務(wù)院部署推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)+，可布局芯片等關(guān)鍵硬件研發(fā)的個股。

　　商業(yè)銀行75%存貸比“紅線”取消

　　國務(wù)院總理李克強(qiáng)6月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)。

　　根據(jù)流程，商業(yè)銀行法經(jīng)國務(wù)院通過后，將提交全國人大審議，全國人大審議通過后將在年底前公示商業(yè)銀行法修正案，并在明年兩會期間正式修法。

　　存貸比實質(zhì)是流動性管理工具，上世紀(jì)90年代設(shè)立存貸比指標(biāo)的出發(fā)點主要是控制銀行的貸款發(fā)放能力，用負(fù)債支撐銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張，保持銀行穩(wěn)定的流動性。

　　而從銀行業(yè)的角度看，取消存貸比監(jiān)管指標(biāo)對銀行業(yè)來說無疑是重大利好。馬鯤鵬表示，目前已進(jìn)入銀行板塊利好的密集兌現(xiàn)期，繼6月銀行混改試點落地、存貸比取消后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業(yè)務(wù)分拆、商業(yè)銀行法細(xì)則繼續(xù)修改、不良資產(chǎn)加速剝離等一系列利好值得期待。

　　國務(wù)院部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動

　　國務(wù)院總理李克強(qiáng)6月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動，促進(jìn)形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能；決定降低工傷和生育保險費(fèi)率，進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；確定設(shè)立中國保險投資基金，以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)；通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。

　　會議認(rèn)為，推動互聯(lián)網(wǎng)與各行業(yè)深度融合，對促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，加快形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能，意義重大。根據(jù)《政府工作報告》要求，會議通過《“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動指導(dǎo)意見》，明確了推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、協(xié)同制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、智慧能源、普惠金融、公共服務(wù)、高效物流、電子商務(wù)、便捷交通、綠色生態(tài)、人工智能等若干能形成新產(chǎn)業(yè)模式的重點領(lǐng)域發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，并確定了相關(guān)支持措施。一是清理阻礙“互聯(lián)網(wǎng)＋”發(fā)展的不合理制度政策，放寬融合性產(chǎn)品和服務(wù)市場準(zhǔn)入，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，讓產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展擁有廣闊空間。二是實施支撐保障“互聯(lián)網(wǎng)＋”的新硬件工程，加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快核心芯片、高端服務(wù)器等研發(fā)和云計算、大數(shù)據(jù)等應(yīng)用。三是搭建“互聯(lián)網(wǎng)＋”開放共享平臺，加強(qiáng)公共服務(wù)，開展政務(wù)等公共數(shù)據(jù)開放利用試點，鼓勵國家創(chuàng)新平臺向企業(yè)特別是中小企業(yè)在線開放。四是適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)＋”特點，加大政府部門采購云計算服務(wù)力度，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)，開展股權(quán)眾籌等試點，支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市。五是注重安全規(guī)范，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測，完善市場監(jiān)管和社會管理，保障網(wǎng)絡(luò)和信息安全，保護(hù)公平競爭。用“互聯(lián)網(wǎng)＋”助推經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、邁向中高端水平。

　　會議指出，適當(dāng)降低社會保險費(fèi)率，是為企業(yè)減負(fù)的定向調(diào)控重要舉措，有利于穩(wěn)增長、促就業(yè)。會議決定，在已降低失業(yè)保險費(fèi)率的基礎(chǔ)上，從10月1日起，將工傷保險平均費(fèi)率由1%降至0.75%，并根據(jù)行業(yè)風(fēng)險程度細(xì)化基準(zhǔn)費(fèi)率檔次，根據(jù)工傷發(fā)生率對單位（企業(yè)）適當(dāng)上浮或下浮費(fèi)率；將生育保險費(fèi)率從不超過1%降到不超過0.5%；工傷保險和生育保險基金超過合理結(jié)存量的地區(qū)應(yīng)調(diào)低費(fèi)率。實施上述政策，預(yù)計每年將減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)約270億元。

　　會議認(rèn)為，改革商業(yè)保險資金運(yùn)用方式，對接國家重大戰(zhàn)略和市場需求，有利于保險業(yè)創(chuàng)新增效，也可以帶動社會有效投資，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。會議確定，按照市場化專業(yè)化運(yùn)作和商業(yè)可持續(xù)原則，設(shè)立中國保險投資基金。基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元，主要向保險機(jī)構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。用長期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)新引擎。

　　國務(wù)院成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組

　　國務(wù)院辦公廳昨日發(fā)布通知稱，國務(wù)院決定成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡稱領(lǐng)導(dǎo)小組），以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強(qiáng)國建設(shè)全局性工作。國務(wù)院副總理馬凱任組長，工信部部長苗圩等5人任副組長，成員由國務(wù)院相關(guān)部門和單位負(fù)責(zé)人組成。

　　領(lǐng)導(dǎo)小組職責(zé)包括統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強(qiáng)國建設(shè)全局性工作，審議推動制造業(yè)發(fā)展的重大規(guī)劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排，加強(qiáng)戰(zhàn)略謀劃，指導(dǎo)各地區(qū)、各部門開展工作，協(xié)調(diào)跨地區(qū)、跨部門重要事項，加強(qiáng)對重要事項落實情況的督促檢查。

　　為實現(xiàn)“十年邁入制造強(qiáng)國”的戰(zhàn)略目標(biāo)，《中國制造2025》的基本原則中就提到要堅持市場主導(dǎo)，政府引導(dǎo)。通過積極轉(zhuǎn)變政府職能，加強(qiáng)戰(zhàn)略研究和規(guī)劃引導(dǎo)，完善相關(guān)支持政策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

　　對此，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)系主任曹和平表示，建設(shè)制造強(qiáng)國要求國民經(jīng)濟(jì)體系發(fā)揮整合優(yōu)勢，但國民經(jīng)濟(jì)各部門之間的競爭往往缺乏關(guān)聯(lián)行業(yè)的協(xié)同機(jī)制?！熬拖裰灰姌淠静灰娚帧保芎推秸f，“制造業(yè)整體崛起需要國家層面的協(xié)調(diào)性力量，依靠單個企業(yè)核心技術(shù)是沒有辦法進(jìn)軍工業(yè)強(qiáng)國的。對整個國民經(jīng)濟(jì)的整合協(xié)調(diào)將超越單個的部門管理?！?/span>

　　隨著中國工業(yè)社會與信息革命結(jié)合的時代臨近，領(lǐng)導(dǎo)小組的設(shè)立也結(jié)合了中國制造業(yè)發(fā)展的特點。所謂“強(qiáng)國無教練”，曹和平稱，西方國家并沒有這種國家級的建制，但中國制造業(yè)和新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)多依靠規(guī)模取勝，在新型工業(yè)化等技術(shù)領(lǐng)域尚有差距。因此，發(fā)展“中國制造2025”要求建立整體行業(yè)的市場群，才能最大程度發(fā)揮市場的配置作用，避免由于市場鏈條的缺口，導(dǎo)致市場調(diào)節(jié)失效，造成重復(fù)投資和重點領(lǐng)域投資短缺的發(fā)生。

　　中船重工再施資產(chǎn)整合 風(fēng)帆股份“上位”動力業(yè)務(wù)平臺

　　近年來資本運(yùn)作頻頻的中國船舶重工集團(tuán)公司（下稱“中船重工集團(tuán)”），其資產(chǎn)證券化進(jìn)程再度提速，風(fēng)帆股份成為集團(tuán)最新運(yùn)作的承載平臺。

　　在停牌一個月后，風(fēng)帆股份今日公布了所籌劃資產(chǎn)重組的脈絡(luò)框架。據(jù)其披露，經(jīng)相關(guān)方初步商議，中船重工集團(tuán)、中國重工擬分別以其各自持有的動力相關(guān)資產(chǎn)（股權(quán)）參與風(fēng)帆股份的本次重組。目前，中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)場開展工作，但由于本次資產(chǎn)重組部分資產(chǎn)涉及軍工業(yè)務(wù)，情況較為復(fù)雜，故重組方案的確定尚需要一定時間。同時，相關(guān)方案尚需與有關(guān)政府部門進(jìn)行溝通?；诖?，風(fēng)帆股份還將繼續(xù)停牌。

　　針對上述整合事項，中國重工在今日公告中也進(jìn)一步確認(rèn)，公司擬以持有的動力相關(guān)資產(chǎn)（股權(quán)）參與風(fēng)帆股份重組，但涉及的資產(chǎn)范圍尚未最終確定。根據(jù)截至去年末經(jīng)審計的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計涉及公司持有的動力相關(guān)公司股權(quán)的合計總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入均不超過公司相關(guān)整體財務(wù)數(shù)據(jù)的10%。

　　回看本次資產(chǎn)整合歷程，今年5月27日，中船重工集團(tuán)突然向風(fēng)帆股份下發(fā)通知，稱集團(tuán)將討論涉及上市公司的相關(guān)重要事項，遂要求公司從5月28日起停牌。在經(jīng)過一番論證商討后，風(fēng)帆股份于6月11日將停牌籌劃事項進(jìn)一步“升格”為重大資產(chǎn)重組。而就在外界紛紛猜測重組內(nèi)容之際，風(fēng)帆股份的“兄弟公司”、本次資產(chǎn)整合參與方之一的中國重工在6月中旬率先透露了集團(tuán)整合的初步構(gòu)想，即中船重工集團(tuán)擬對其自身相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，其中中國重工擬以持有的動力相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行對外投資，參與中船重工集團(tuán)欲打造的動力業(yè)務(wù)平臺公司。而結(jié)合今日公告可知，集團(tuán)動力業(yè)務(wù)平臺如今已圈定為風(fēng)帆股份。

　　事實上，自2009年以來，中船重工集團(tuán)便大力推進(jìn)資產(chǎn)證券化步伐，但彼時的運(yùn)作平臺主要是中國重工。2009年至2012年期間，中國重工先后通過IPO、實施資產(chǎn)重組、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式將集團(tuán)部分資產(chǎn)納入上市公司。在2013年，中國重工更是借道定增收購了集團(tuán)超大型水面艦船等軍工重大裝備總裝資產(chǎn)，開創(chuàng)了此類核心軍工資產(chǎn)證券化的先河。相比之下，作為集團(tuán)旗下另一上市平臺的風(fēng)帆股份，近年來則主要聚焦于蓄電池產(chǎn)業(yè)。如今，隨著相關(guān)動力資產(chǎn)的注入，風(fēng)帆股份未來的經(jīng)營面貌也有望“脫胎換骨”。

　　廣西國資改革步伐加快

　　上證報資訊獲悉，廣西國資委近日召開“十三五”規(guī)劃編制工作會議，要求深刻把握國資監(jiān)管和國企改革發(fā)展面臨的新形勢、新要求，加快優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，著力發(fā)展培育新的經(jīng)濟(jì)增長點，堅持走市場發(fā)展之路。隨著首批央企改革試點企業(yè)的密集停牌，各地國資改革也正迎來新一輪浪潮。

　　按照廣西國資國企改革指導(dǎo)意見，2017年前自治區(qū)本級國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接監(jiān)管的集團(tuán)公司重組整合至20戶左右，2020年前全區(qū)打造20戶營業(yè)收入過百億的優(yōu)勢國有企業(yè)，打造3-5戶營業(yè)收入過千億的強(qiáng)優(yōu)國有企業(yè)。同時，要求當(dāng)?shù)貒笠e極對接走出去戰(zhàn)略，2020年前培育3-5戶跨國經(jīng)營的大型國有企業(yè)。

　　自6月5日習(xí)近平強(qiáng)調(diào)試點對全局性改革的示范、突破作用以來，首批央企改革試點出現(xiàn)停牌潮。國開投旗下國投電力因籌劃重大事項，自6月24日起停牌。此前，際華集團(tuán)旗下新興鑄管、際華集團(tuán)已分別于6月13日、6月17日停牌。另外，平高電氣因?qū)嶋H控制人國家電網(wǎng)擬研究與公司重大事項，已于6月23日停牌，引發(fā)市場對國家電網(wǎng)分類資產(chǎn)整體上市預(yù)期。在國資國企頂層設(shè)計方案有望加速出臺的背景下，央企資產(chǎn)整合將迎來新一輪浪潮，對地方國資改革起到重要示范作用。

　　此次廣西國資委召開“十三五”規(guī)劃編制工作會議，重在落實責(zé)任，由分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)抓，明確企業(yè)發(fā)展的總體思路、目標(biāo)和路徑，抓好規(guī)劃落地。同時，要把戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行及規(guī)劃目標(biāo)列入考核內(nèi)容。由于區(qū)域特征，廣西國資改革除了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，推動國有企業(yè)內(nèi)部資源整合外，還將擴(kuò)大對外開放力度，當(dāng)?shù)貒笠谥袊?東盟自由貿(mào)易區(qū)、21世紀(jì)海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、珠江-西江經(jīng)濟(jì)帶等開放開發(fā)平臺建設(shè)中，發(fā)揮骨干和引領(lǐng)作用。

　　從廣西國資旗下上市公司來看，目前總共有12家企業(yè)，集中在化工、交通運(yùn)輸?shù)雀偁幮孕袠I(yè)。數(shù)據(jù)顯示，上述企業(yè)去年營收規(guī)模為687億元，凈利潤為8.5億元，主要由新上市的綠城水務(wù)、北部灣旅所貢獻(xiàn)，其他公司業(yè)績較為一般。具體來看，按照市值從小到大排序，處于化工行業(yè)的柳化股份排名居前，最新市值為45.8億元。由于尿素等產(chǎn)品盈利水平較差，公司常年處于虧損邊緣，5月下旬控股股東減持1987.47萬股，持股比例降至31.32%。處于交通運(yùn)輸行業(yè)的五洲交通，最新市值78.6億元，實際控制人為廣西國資委。公司近日公告，大股東廣西交投集團(tuán)提議收購公司持有的堂漢鋅銦、南星銻業(yè)股權(quán)，在剝離上述虧損資產(chǎn)包袱后，有利于公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展?？傮w來看，廣西國資“十三五”規(guī)劃的編制，將為當(dāng)?shù)貒蟾母飵碇谱饔?，給小市值且經(jīng)營業(yè)績平凡的上市國企，帶來新一輪發(fā)展機(jī)遇。

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