人事地震未平再爆虛增萬億業(yè)務 中信證券流年不利？

　　編者按：券商行業(yè)老大中信證券今年下半年以來關注度一再爆表。今年8月，中信證券多名高管被查，創(chuàng)新業(yè)務一度被暫停；11月17日，董事長王東明宣布退出，有業(yè)內人士表示，不論從何種角度，王東明的離開對于中信證券必然是一大損失；近日，中信證券又被“數據虛增”疑云籠罩，同時由于涉及虛增的時間為今年4月至9月，恰逢救市關鍵時點，讓這一事件更加敏感，中信證券關注度再次爆表。

　　中國證券業(yè)協(xié)會在11月24日公布的場外證券業(yè)務開展情況報告中稱，2015年4月至9月，中信證券累計虛增互換業(yè)務規(guī)模1.06萬億元。中信證券回應稱，出現相關問題是因為公司系統(tǒng)升級造成了對外報送個別信息的錯誤。有業(yè)內人士表示，中信證券虛增業(yè)務規(guī)模，可能為了掩蓋資金的真實去處。

　　值得一提的是，雖然中信證券今年下半年以來

　　但其行業(yè)龍頭的位置短期難以撼動。最新發(fā)布的三季報顯示，中信證券前三季度營業(yè)收入424.08億元，同比增長144.03%；實現凈利潤159.86億元，同比增長151.16%，均穩(wěn)居行業(yè)首位。

　　虛增萬億互換業(yè)務 恰逢救市關鍵時點

　　中證協(xié)發(fā)布的場外證券業(yè)務開展情況報告（2015年第2期）顯示，中信證券自2015年4月至9月報送的場外衍生品月報數據出現重大誤差，造成其間該司各月互換業(yè)務新增規(guī)模及終止規(guī)模同時虛增，累計虛增額達1.06萬億元，但未對每月存量規(guī)模造成影響。而中信證券2015年三季報顯示，截至9月30日，其衍生金融資產僅為154億元。

　　11月25日，中信證券對虛增事件做出回應，稱出現相關問題是因為公司系統(tǒng)升級造成了對外報送個別信息的錯誤，主要涉及互換業(yè)務2015年4月-9月新增規(guī)模和終止規(guī)模的數據錯誤，但存量規(guī)模數據是正確的。公司在發(fā)現相關問題后，已于2015年11月初進行了數據更正。中信證券還表示，當前公司互換業(yè)務的規(guī)模不超過400億元。

　　21世紀經濟報道稱，中信證券數據錯報發(fā)生的原因，或與報送系統(tǒng)將存量數據與增量數據累加，一并核算為增量數據有關。

　　據北京晨報報道，有熟悉收益互換的市場人士表示，虛增業(yè)務規(guī)模，可能為了掩蓋資金的真實去處。因為融資融券額度有上限，券商手里即使有錢也會碰到天花板，于是資金可以走收益互換，而且很隱蔽。虛增的這些錢可能做了其他的用途，最后被發(fā)現沒有用來做互換業(yè)務，所以才是虛增。

　　但也有券商認為，如果掩蓋資金去向，是需要在信息披露上做文章的，并不需要在中證協(xié)的專項統(tǒng)計上虛報，因為這只是個專項數據。

　　由于中信證券虛增互換業(yè)務規(guī)模的時間為今年4月至9月，恰逢股災和救市的關鍵時點，目前尚不清楚兩者是否有關聯(lián)。

　　多名高管被查風波未平 再添換帥波瀾

　　11月17日，中信證券發(fā)布公告，因公司第五屆董事會、監(jiān)事會于2015年6月19日任期屆滿，換屆選舉提名工作正在推進之中，公司董事長王東明提出，因年齡原因不再參加新董事會候選提名，將繼續(xù)履職到股東大會選出新一屆董事會成員后卸任。

　　有業(yè)內人士認為，元老王東明的“謝幕”標志著中信證券一個時代的終結?，F年64歲的王東明是中信證券的開國元老，1999年起進入董事會，執(zhí)掌董事長帥印13年，帶領中信證券走上“中國版高盛”之路，步步成長為國內券商龍頭企業(yè)。有業(yè)內人士表示，不論從何種角度，王東明離開對于中信證券必然是一大損失，但中信證券各項業(yè)務都已成熟，所以領導層的變更并不會改變其大方向，當然也取決于此次中信證券被調查的結果。

　　王東明的退休，恰逢金融反腐風疾雨驟的多事之秋。此前，中信證券已有多名高管被帶走調查。在中信證券成立20周年紀念日，中信證券董事長王東明曾發(fā)布“內部信”，其中寫道，“今年，公司經歷了重大考驗，希望20歲生日成為公司的新起點。”

　　這不是今年王東明發(fā)布的第一封“內部信”。約在2個月前的8月31日，中信證券部分高管被檢察機關帶走協(xié)助調查之際，中信證券發(fā)布董事長署名的內部公開信：“公司正面臨重大考驗，希望廣大員工齊心協(xié)力共度難關?！敝?，在不到一個月的時間里包括中信證券總經理程博明在內共計11名高管被捕。

　　據一財統(tǒng)計，此前，中信證券被調查的有原中信證券董事、總經理程博明，其與張育軍是師出同門，兩人之間的關系不禁讓人浮想聯(lián)翩；另有中信證券原董事、總經理徐剛被查，而徐剛與張育軍、李量均就讀過中國人民大學。

　　除了程博明、徐剛，中信證券被查的還有中信證券支委會委員劉威、葛曉波；金融業(yè)務線房慶利、姚杰；運營管理部于新力；信息技術中心副經理汪錦玲；投資業(yè)務部陳榮杰；中信證券全資子公司金石投資的原副總經理祁曙光。

　　受累高管被查 創(chuàng)新業(yè)務一度被暫停

　　作為中信證券被查的重點之一，創(chuàng)新業(yè)務備受關注。時代周報報道稱，中信證券一位不便具名的內部員工表示，之前創(chuàng)新業(yè)務其實比較挑剔，要看合作公司的治理、盈利情況等，如果情況不理想就不做。今年8月，公司部分領導被調查以后，總部給出的回應是，盡量不接創(chuàng)新業(yè)務，以規(guī)避風險。而金融產品也在8月底至10月中旬暫停發(fā)行，只對客戶開放老產品，不過在10月下旬已恢復正常，目前其他產品線都在正常開展。

　　今年7月初，A股急跌，王東明宣稱“救市場就是救自己”，中信證券當時拿出百億資金護盤。今年9月，中信證券發(fā)布公告，確認3名工作人員因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被調查，分別是總經理程博明、經紀業(yè)務發(fā)展與管理委員會運營管理部負責人于新利、信息技術中心汪錦嶺。8月，中信證券已有多人被帶走協(xié)助調查，8人名單中，3位高管徐剛、葛小波、劉威，此前分別主要負責經紀業(yè)務、資金運營另類投資及風險管理、資本中介業(yè)務。后兩者負責的業(yè)務均與“創(chuàng)新業(yè)務”息息相關。

　　中金公司財富管理部前任執(zhí)行總經理吳小平表示，創(chuàng)新業(yè)務是和衍生品發(fā)生在一起，有可能使交易變得復雜，金融市場不透明，專業(yè)人士利用信息內外勾結。

　　值得一提的是，中信證券券商行業(yè)老大的位置短期恐難撼動，最新發(fā)布的三季報顯示，中信證券前三季度營業(yè)收入424.08億元，同比增長144.03%；實現凈利潤159.86億元，同比增長151.16%，均穩(wěn)居行業(yè)首位。

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