海通證券“麻煩纏身” 屢次被罰救市浮虧

　　公司2015年下半年凈利環(huán)比降4成；去年195億“救市”資金面臨浮虧，涉兩融和場外配資違規(guī)多次被查

　　券商“看天吃飯”的局面仍未改變。3月30日，海通證券發(fā)布了2015年業(yè)績報(bào)告，受益于去年上半年火爆的A股行情，公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤158.4億元，同比增速翻一倍。不過，下半年A股震蕩拖累海通證券凈利潤環(huán)比下降超4成。

　　A股震蕩使得與市場休戚相關(guān)的券商紛紛投入到“救市”戰(zhàn)場，海通證券亦參與其中。根據(jù)海通證券年報(bào)顯示，共計(jì)投入資金195億元，交由證金公司設(shè)立專戶統(tǒng)一運(yùn)作。據(jù)一位券商分析師測算，截至去年底“救市”資金浮虧4.8%。

　　海通證券披露的年報(bào)還顯示，公司去年下半年麻煩纏身，因涉嫌兩融違規(guī)和場外配資違規(guī)兩度被查，9月份被開罰單1.14億元。去年年初還被責(zé)令暫停新開兩融賬戶3個(gè)月。分析人士認(rèn)為，海通證券或因此面臨罰款和降級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。

　　對于年報(bào)中所涉及的問題，海通證券董秘黃正紅表示，以年報(bào)信息為準(zhǔn)，不做評論。

　　業(yè)績翻番得益于去年上半年A股行情

　　年報(bào)顯示，海通證券全年業(yè)績翻番，2015年?duì)I業(yè)收入為380.86億元，同比增長111.84%；歸屬于母公司股東凈利潤為158.4億元，同比增長105.42%。

　　廣發(fā)證券分析師曹恒乾認(rèn)為，從全年來看，公司業(yè)績的增長主要?dú)w因于經(jīng)紀(jì)、自營等收入的增長。

　　海通證券全年業(yè)績翻番主要得益于去年上半年火爆的A股行情，為全年業(yè)績打下基礎(chǔ)。2015年證券市場波動(dòng)較大，全年來看，滬深兩市交易活躍，股票日均成交額為1.05萬億元，同比增長244%，創(chuàng)出歷史新高；兩融利息收入和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入較2012年分別增長25倍和9倍；在活躍股市及去年上半年牛市效應(yīng)下，傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁。

　　在這種背景下，多家券商全年業(yè)績靚麗，海通證券業(yè)績雖然增幅較大，但與同期已公布年報(bào)的證券公司相比，增長幅度并不出色。比如同期光大證券的凈利潤增速達(dá)到270%。

　　從數(shù)據(jù)來看，海通證券去年上半年凈利潤為101.55億元，下半年僅為56.84億元。招商證券分析師在研究報(bào)告中稱，2015年下半年A股回調(diào)導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)及交易業(yè)務(wù)下滑，加之海外業(yè)務(wù)收入收窄，拖累海通證券去年下半年盈利增速放緩，凈利潤環(huán)比下降44%。

　　“救市資金或使公司面臨較大市場風(fēng)險(xiǎn)”

　　滬深兩市從去年6月底開始大幅震蕩。7月相關(guān)各方開始出手“救市”。7月4日，首批21家券商聯(lián)合公告，將以2015年6月底凈資產(chǎn)15%出資，合計(jì)不低于1200億元，用于投資藍(lán)籌股ETF。8月29日，監(jiān)管部門將直接參與救市的券商擴(kuò)大到50家，按截至2015年7月31日凈資本的20%出資籌集1000億元，交予證金公司進(jìn)行權(quán)益類證券投資。

　　海通證券在年報(bào)中披露，公司分別于去年7月和9月兩次召開董事會(huì)審議通過關(guān)于出資的議案，按公司2015年7月末凈資產(chǎn)的20％分別出資人民幣150億元和44.57億元，與證金公司簽訂協(xié)議，用于投資藍(lán)籌ETF。上述出資納入公司年度自營權(quán)益類證券和證券衍生品投資規(guī)模額度內(nèi)。在可供出售金融資產(chǎn)科目核算。

　　“在可供出售金融資產(chǎn)科目核算不會(huì)影響公司去年的凈利潤，只會(huì)影響凈資產(chǎn)?！币晃粫?huì)計(jì)事務(wù)所人士對新京報(bào)記者表示。

　　一位不愿具名的券商行業(yè)分析師對新京報(bào)記者稱，根據(jù)券商已經(jīng)發(fā)布的年報(bào)測算，截至去年12月31日，券商交由證金公司運(yùn)作“救市”資金浮虧約為4.8%。如果以此計(jì)算，海通證券195億元“救市”資金在去年底的浮虧額可能達(dá)到9.36億元。

　　海通證券在年報(bào)中表示，“出資的‘救市’資金可能增大公司受A股市場波動(dòng)的影響，使公司面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。”

　　“券商是真金白銀掏出去的，對公司肯定有影響。按目前的情況來看，1-2月份股市又有下跌，浮虧可能進(jìn)一步加深?！鄙鲜鋈谭治鰩煼Q，上證指數(shù)只有漲到3600-3700點(diǎn)以上，這部分救市資金才可能持平或有盈利。

　　分析稱扣分和降級(jí)影響長遠(yuǎn)

　　海通證券在年報(bào)中提到，公司分別于2015年8月及11月收到中國證監(jiān)會(huì)的兩次立案調(diào)查，并于9月10日收到監(jiān)管行政處罰事先告知書。“上述調(diào)查結(jié)果目前還存在較大不確定性，如果被界定為重大事項(xiàng)，可能會(huì)對公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響?！焙ＭㄗC券稱。除此之外，公司去年初還被責(zé)令暫停新開兩融賬戶3個(gè)月處罰。

　　去年1月16日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2014年四季度兩融業(yè)務(wù)檢查結(jié)果，海通證券等被點(diǎn)名批評，存在違規(guī)為到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數(shù)量較多，證監(jiān)會(huì)對此處以暫停新開融資融券賬戶3個(gè)月的處罰。

　　下半年證監(jiān)會(huì)整飭場外配資，海通證券未能幸免。去年8月份，海通證券就曾因未按規(guī)定審查違規(guī)配資被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，9月份被開罰單1.14億元。

　　東興證券研究員齊瑞娟曾表示，海通證券等券商被立案調(diào)查，面臨巨額罰款、扣分降級(jí)等懲罰措施是大概率事件。不過一位券商人士稱，相比較券商目前的盈利能力來看，罰款影響很小，扣分和降級(jí)的影響要更為長遠(yuǎn)。

　　另外值得一提的是，今年3月23日，有媒體報(bào)道稱，多家券商債券負(fù)責(zé)人失聯(lián)，其中包括海通證券固定收益部前副總經(jīng)理?xiàng)钛?，失?lián)人員可能涉及債市腐敗，與“養(yǎng)券”交易有關(guān)。楊洋此前擔(dān)任海通證券固收部副總經(jīng)理，去年10月被任命為海通證券財(cái)富管理中心副總經(jīng)理。而早在2014年8月，海通證券曾向新京報(bào)記者證實(shí)，公司債券融資部負(fù)責(zé)人曲林配合相關(guān)部門調(diào)查，彼時(shí)，正值債券反腐風(fēng)暴。

　　對于楊洋是否“失聯(lián)”，黃正紅表示，這不屬于公司披露信息范圍，這件事沒有影響到公司正常經(jīng)營管理。

　　海通證券董事長去年薪酬下降63.4%

　　海通證券年報(bào)顯示，公司高管去年薪酬集體下降。根據(jù)新京報(bào)記者的計(jì)算，海通證券董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員去年平均薪酬同比下降10.6%。其中，董事長王開國的薪酬下降幅度達(dá)到63.4%。

　　在去年上半年牛市作用的帶動(dòng)下，券商業(yè)績集體表現(xiàn)靚麗，在此背景下，券商高管薪酬亦水漲船高。據(jù)有媒體統(tǒng)計(jì)，已發(fā)布年報(bào)的券商中，超過500萬年薪的券商高管有17名，較去年翻番。國金證券獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，三名高管薪酬暫時(shí)位居前三名，其中國金證券總經(jīng)理金鵬稅前年薪為972.44萬元。

　　不過海通證券的年報(bào)顯示，去年其高管薪酬集體下降。據(jù)新京報(bào)記者計(jì)算，2015年，董監(jiān)高的平均薪酬為93.7萬元，2014年的平均薪酬則是108.8萬元，下降幅度超過10%。

　　董事長王開國的薪酬更是大幅下降，王開國去年從上市公司領(lǐng)取的稅前薪酬為93.57萬元，不及董監(jiān)高平均薪酬水平，而2014年這一數(shù)字為256.16萬元，下降幅度達(dá)到63.4%。公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理瞿秋平去年從上市公司領(lǐng)取的薪酬同樣為93.57萬元，其2014年4-12月的薪酬為168.89萬元，下降幅度為44.6%。對于高管薪酬下降，黃正紅表示，一切以年報(bào)披露數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，對此不做評論。

　　海通證券在年報(bào)中稱，公司董事、監(jiān)事的報(bào)酬根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)績、崗位職責(zé)、工作表現(xiàn)、市場環(huán)境等因素確定。董事會(huì)根據(jù)公司取得的經(jīng)營業(yè)績，給予相應(yīng)獎(jiǎng)金總額，根據(jù)既定原則進(jìn)行分配。（新京報(bào)記者李蕾）

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