中晉系“龐氏騙局”調(diào)查 明星學者成“信用背書”

　　陸家嘴未來資產(chǎn)大廈，中晉系辦公地點大門緊閉，只有保安在門口把守

　　外灘8號的金延大樓，也成為了中晉系的辦公場所，4月9日，門口仍有投資者聚集

　　中晉系某營業(yè)點門口貼著警方通報

　　因涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙犯罪，百億級理財平臺中晉資產(chǎn)管理有限公司近日被上海警方查封，20余名核心成員機場被截獲。然而，中晉的倒下絕非偶然，超高的年化收益率，金字塔式的合伙人層級，親友和家屬的卷入，借新還舊……堪稱是一個現(xiàn)代版的“龐氏騙局”，一個披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣的傳銷組織。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，中晉合伙人投資總額突破340億元，總?cè)舜纬?3萬，60歲以上投資人就超過2萬。這個“龐氏騙局”是如何發(fā)端，運作以及走向毀滅的？13萬人如何卷入局中，中晉案將給金融監(jiān)管帶來哪些啟發(fā)，北京青年報記者在上海進行了一番調(diào)查。

　　講述

　　3月31日買“中晉一期”還得半夜取號

　　4月6日，上海，陰雨天。道路兩旁的樹上花瓣被風雨打落在地上，街頭盡是打著傘的人。稍有些冷，一些衣著單薄的人縮著身子。

　　家住浦西的中晉的投資者徐明(化名)匆匆地趕往對岸陸家嘴的未來資產(chǎn)大廈。當他下了出租車走進大廈“中晉資產(chǎn)”所在樓層時，那里已經(jīng)聚集了數(shù)十名和徐明一樣的投資者。

　　一個小時前，上海市公安局官微發(fā)布了消息，稱上海市公安局經(jīng)偵總隊在兩天前已經(jīng)查處了涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙犯罪的國太控股(集團)有限公司、中晉股權(quán)投資基金管理(上海)有限公司、上海中晉一期股權(quán)投資基金有限公司等“中晉系”相關(guān)聯(lián)的公司，實際控制人徐勤等人準備出境時被公安人員在機場截獲，其余20余名核心組織成員在4月5日被全部抓獲。

　　這個消息在投資者中間炸開了鍋。他們抱著一絲希望，匆忙趕往“中晉系”各個營業(yè)點，但發(fā)現(xiàn)無一例外均是大門緊閉。徐明說，他前后投資了將近200萬元，現(xiàn)在只希望能夠拿回本金。

　　徐明介紹，他的一位朋友在中晉工作，經(jīng)常在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)超高年化收益率的理財產(chǎn)品，以徐明投資的中晉一款股權(quán)基金產(chǎn)品(中晉合伙人)為例，其年化收益率接近20%，一推出來就引發(fā)了瘋搶。為了買到“中晉一期”一款高收益理財產(chǎn)品，3月31日晚，數(shù)以百計的投資者半夜取號，比高峰時期的上海樓市還火爆。

　　中晉在4月5日發(fā)布的一則公告顯示，截至2016年4月1日，中晉一期基金共募集資金52.6億元人民幣，超計劃籌資2.6億元人民幣。但在4月6日下午的一場陣雨之后，徐明們的發(fā)財夢破滅了。那句在e租寶倒臺之后廣泛流傳的話此刻在上海灘再次應(yīng)驗，“你想的是人家的利息，而人家看中的是你的本金?！毙烀飨肽没乇窘鸬脑竿诖丝田@得無比渺茫。

　　上海市公安局通報，“中晉系”公司，通過網(wǎng)上宣傳，線下推廣等方式，利用虛假業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、虛增業(yè)績等手段騙取投資人的信任，并以“中晉合伙人”的名義，變相承諾高額年化收益，向不特定公眾大肆非法吸收資金。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月，中晉合伙人投資總額突破340億元，總?cè)舜纬?3萬，60歲以上投資人就超過2萬。

　　解密

　　朋友圈賣力“炫富”是中晉系圈錢模式

　　“中晉”出事以后，一位妙齡女子手捧七八捆百元鈔票的圖片在網(wǎng)上傳開，極具諷刺意味。這位妙齡女子，正是中晉的一名基金經(jīng)理。

　　去年11月以來，這名女子先后在朋友圈發(fā)文稱，她給老爸送了一套120平方米的房子、一輛奧迪Q5；買了三輛豪車——瑪莎拉蒂、mini和法拉利；她還在朋友圈曬倫敦街頭漫步，泰國沙灘上曬太陽；購買理財?shù)耐?lián)支付單子鋪滿辦公桌；在曬完公司發(fā)的成捆的現(xiàn)金和大量金條之后，她還不忘評論一句，“都搬不動，太重了”。

　　北青報試圖聯(lián)系這名女子，采訪她現(xiàn)在如何看待此前的行為，但有投資者說，中晉系的很多中高層員工一夜之間消失了，根本聯(lián)系不上。一名投資者說，該女子在朋友圈中展示的生活只是“工作需要”，實際上都不是真實的，只不過是通過“炫富”的方式來招攬客戶和合作伙伴。

　　北青報記者在調(diào)查中了解到，在微信朋友圈“中招”的投資者不在少數(shù)。投資者徐明介紹，很多人跟他一樣，覺得是朋友圈人推薦的，問題不大，不妨試試，結(jié)果越玩越大。而有很大一部分投資者是被其承諾的高收益吸引。

　　在“高收益、短期限”的誘惑下，再加上朋友圈的“信用背書”，一些人開始鋌而走險。據(jù)投資者介紹，“中晉合伙人”在產(chǎn)品設(shè)計上期限極短，甚至短至2到3個月，承諾收益率水平差距較大，大致在8%~16%，但加上高額的返利實際收益可達20%以上。最離譜的要屬“中晉合伙人”力推的永久合伙人產(chǎn)品，承諾收益率達40%，限量限購，且規(guī)定不得贖回本金。

　　調(diào)查

　　“金字塔式”合伙人是中晉另一個圈錢招數(shù)

　　北青報記者探訪中晉系營業(yè)部的時候曾遇到多名中晉員工，他們現(xiàn)在完成了“角色轉(zhuǎn)換”，成為維權(quán)者。一名投資者說，身陷局中，雖然身邊有親戚勸阻，但當時醒不過來。據(jù)其介紹，中晉的內(nèi)部組織形式跟傳銷很相似，級別與業(yè)績和發(fā)展的下線以及客戶金額的保有量來定，保有量越多，等級越高。當?shù)燃夁_到四五級就可以升職為組長。

　　據(jù)介紹，中晉正式員工一般每月到手工資約7000元，員工每拉80萬元理財資金，每月的工資可增加3500元，員工之間形成了競爭攀比之風。

　　另外，在業(yè)績考核上，中晉資產(chǎn)實行嚴格的淘汰制度，“如果業(yè)績不達標，直接淘汰走人，不會有什么試用期。”壓力和獎勵的雙重刺激下，中晉資產(chǎn)大部分員工也購買了公司的產(chǎn)品。很多員工在微信朋友圈開始狂轟濫炸，拉上親戚朋友一起投資。中晉客戶中員工家屬占了很大一部分比例。

　　“金字塔式”合伙人是中晉圈錢的另一個圈錢模式。北青報記者查詢工商注冊資料顯示，上海中晉一期股權(quán)投資基金有限公司旗下的有限合伙企業(yè)高達149家。據(jù)悉，中晉的合伙人種類繁多，包括一般合伙人、高級合伙人、明星合伙人、超級合伙人、戰(zhàn)略合伙人，以及永久合伙人，層級結(jié)構(gòu)分明。

　　中晉官網(wǎng)此前披露的一則“中晉一期基金50億完成募集”公告顯示，“截至2016年4月1日，中晉一期基金共募集資金52.6億元人民幣，超計劃籌資 2.6億元。通過合伙制股權(quán)基金模式，中晉一期，以非公開的方式向具有風險識別與風險承受能力的投資者募集，募集資金主要投資于非上市公司可轉(zhuǎn)債，之后通過被投資項目資產(chǎn)證券化實現(xiàn)在二級市場退出，為投資人實現(xiàn)投資目的?！?/p>

　　“朋友圈”的賣力營銷、“金字塔式”分銷模式，于是，一個金融傳銷的局越做越大。直到4月6日，警方通報，之前中晉出現(xiàn)資金鏈斷裂，借新還舊，存在較多虛假項目。部分局中人才開始醒悟過來。

　　揭秘

　　中晉百億級詐騙平臺是如何打造的？

　　短短幾年時間，中晉系為何能在中國經(jīng)濟金融最發(fā)達地區(qū)造成這么大一個龐氏騙局？

　　根據(jù)上海市公安局發(fā)布的公告，自2012年7月起，以徐勤為實際控制人的“中晉系”公司先后在上海及外省市投資注冊50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)，租賃高檔商務(wù)樓和雇傭大量業(yè)務(wù)員。

　　工商注冊資料顯示，中晉資產(chǎn)管理(上海)有限公司成立于2013年2月，注冊資本為1億元人民幣，法定代表人郭亮。對外投資企業(yè)63家，國太投資控股(集團)有限公司是其唯一的股東。北青報記者查詢相關(guān)資料得知，其投資企業(yè)多數(shù)為2015年前后成立的空殼公司。這些公司涉及各行各業(yè)，地產(chǎn)、金融、黃金、餐飲、科技、旅行社、保潔、航空設(shè)備、汽車租賃、服裝設(shè)計、洗浴中心、游艇等幾乎無所不包。而對外投資控股企業(yè)中，往往又投資設(shè)立了大量企業(yè)，以上海中晉一期股權(quán)投資基金有限公司為例，其對外投資企業(yè)高達149家。

　　國太控股則成立于2013年5月，注冊資本1.95億元，法定代表人陳佳菁。據(jù)其官網(wǎng)介紹，國太控股目前控股上市公司3家，非上市公司120家，集團共設(shè)有七大事業(yè)部，分別投資交通運輸、建筑、房地產(chǎn)、金融、批發(fā)零售、商業(yè)服務(wù)、信息技術(shù)等領(lǐng)域。北青報記者注意到，其對外投資控股企業(yè)與中晉資產(chǎn)管理(上海)有限公司多有重合。也就是說，這100多家關(guān)聯(lián)企業(yè)的幕后就是國太控股，而中晉資產(chǎn)則更多充當資本運作平臺的角色。

　　中晉設(shè)立100多家企業(yè)做何用途？從上海警方通報的內(nèi)容來看，這些企業(yè)為其虛假業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、虛增業(yè)績等提供了便利，掩蓋不可告人的目的，并騙取投資人信任。

　　根據(jù)一份“中晉金鑰匙三號《中晉合伙人計劃》”內(nèi)容，該計劃是由國太控股旗下中晉資產(chǎn)管理有限公司為普通投資者量身定做的私募基金類理財產(chǎn)品，投資方向主要是國太控股旗下子公司的股權(quán)投資及對其進行流動性資金借款(主要為銀行委托貸款)。其產(chǎn)品特點是活期理財，利息日結(jié)，隨時提取本金和利息，5萬元起購。從其介紹來看，有很大的自融嫌疑。

　　上海財經(jīng)大學一名研究經(jīng)濟法的青年教師與北青報記者交流時提到，在中晉一案中，以“有限責任”為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度被中晉系玩弄于股掌之中，這100多家關(guān)聯(lián)企業(yè)就好比是一個個“裝甲群”，開疆辟土，讓其能夠在很短的時間內(nèi)打造出一個百億級別的詐騙平臺。本來“注冊資本認繳登記制”是為了鼓勵創(chuàng)新，激活中小企業(yè)，實踐中卻很遺憾地被大量騙子所利用。

　　疑問

　　香港“仙股”緣何頻繁卷入理財詐騙風波？

　　在中晉系控制的企業(yè)當中，有三家香港上市公司引人注目。據(jù)了解，中晉資產(chǎn)發(fā)行的產(chǎn)品的資金被控股股東國太集團部分用于投資香港上市公司。從2015年底至2016年初，國太集團連續(xù)介入了三家港股上市公司——華耐控股、中國創(chuàng)新投資和中國趨勢。

　　對此，上海一位券商分析師指出，中晉資產(chǎn)高管應(yīng)該是已經(jīng)知道資金鏈告急，所以想到港股市場上去玩一把賺快錢，用來填補其資金缺口，但是它投資的三家公司都是香港“仙股”，在出事之后，股價更是大跌，加劇了其資金鏈崩塌。

　　“仙股”是香港市場的“土特產(chǎn)”，即低于每股1港元的香港股票。其波動往往非常之大，具有較大的市場風險。投資者買“仙股”，賭的意味很重。

　　2015年年底開始，國太集團通過資產(chǎn)管理計劃多次增持中國創(chuàng)新投資達到其總股本的27.75%，價格在0.067港元每股到0.07港元每股之間；以0.07港元每股買入12億股中國趨勢，持股比例為17.82%；買入華耐控股11.68%的股份，成為其第一大股東。

　　而截至4月7日收盤，中國創(chuàng)新投資0.051港元每股，三天內(nèi)暴跌了50%；中國趨勢的股價則已經(jīng)跌至0.019港元每股；華耐股份的股價也只有0.295港元每股的市值。在短短三個多月時間內(nèi)，國太集團的三筆港股投資大幅虧損。

　　北青報記者注意到，近期出事的諸多理財類平臺中，涉及香港“仙股”不在少數(shù)，如上周曝光的快鹿集團深陷18億兌付危機事件，旗下股票連續(xù)大挫?？炻瓜灯煜碌娜腋酃缮鲜泄灸壳暗氖兄稻陀?港元每股，十方控股目前股價為0.750港元、大中華金融為0.355港元、明華科技為0.510港元。

　　為何這些出事的理財類平臺都青睞香港“仙股”。對此，上海一名券商分析師指出，香港“仙股”往往市值小，容易操控，資本運作起來很方便，比如快鹿系《葉問3》票房造假目的就是通過運作票房成績來抬升這些“仙股”的市值，從而獲利。另外，這些理財平臺的大多數(shù)客戶為大陸普通居民，對香港的資本市場知之甚少，理財平臺旗下有香港上市公司給人實力雄厚的印象，進而贏得投資者的信任。

　　焦點

　　卷入風暴的三棟外灘知名建筑

　　北青報記者在調(diào)查中了解到，中晉系能在短短幾年達到數(shù)百億的規(guī)模，13萬人卷入局中，跟其無處不在的“信用背書”拉攏有很大的關(guān)系。通過“控股香港上市公司+知名媒體+名人背書”的方式，中晉系在金融圈中如魚得水。

　　中晉系冠名贊助上海知名相親節(jié)目“相約星期六”，“九球天后”潘曉婷成為其形象代言人。“相約星期六”基本上是上海的“大爺大媽們”周末必看的一個“國民節(jié)目”。這個已經(jīng)有十幾年歷史的口碑節(jié)目使中晉從某種程度上獲得了上海本地中老年階層的熟識度。有分析人士指出，中晉一案中，大批老年人“踩雷”，其中60歲以上的投資人就超過2萬，跟此或許有關(guān)。

　　在因《葉問3》票房造假事件引發(fā)的快鹿系擠兌風波當中，也能看到明星、學者的背影，著名經(jīng)濟學家郎咸平父子在快鹿集團扮演的“角色”受到了公眾質(zhì)疑，朗家父子火速被卷入快鹿風波，影星黃曉明也被卷入快鹿旗下東虹橋在線的代言風波。

　　對此，一名互聯(lián)網(wǎng)金融的觀察者指出，明星、媒體、知名學者、一些地方政府，都被這些理財平臺當作“信用背書”的工具。而隨著這些理財平臺的倒下，是這些背書的信用破產(chǎn)。其對社會信用體系的破壞是巨大的，而重建這些信用，可能需要很長時間。

　　此次中晉系出事，一些上海市民憤憤不平。因為一直在黃浦江兩岸居民心目中比較神圣的幾棟外灘知名百年老建筑，也卷入了這場風波，外灘原三菱洋行成了中晉合伙人俱樂部，大樓正門上掛有“中晉1824”字樣；中晉1824博物館設(shè)在了外灘5號日清大樓內(nèi)；外灘8號的金延大樓，也成為了中晉系的辦公場所。除了外灘，在陸家嘴，中晉系也基本租下了上海每一棟地標作為自己販賣騙局的場所，包括未來資產(chǎn)大廈、環(huán)球金融中心、金茂大廈都有中晉系的辦公樓層。

　　在中晉系此前的廣告中，無不夸耀其顯赫的辦公位置。日前，北青報記者逐一探訪這些黃浦江兩岸的中晉系的場所，已經(jīng)無一不是大門緊閉?！盁o論這些包裝如何的華麗與高尚，但其核心不變——無非是一個現(xiàn)代版的龐氏騙局。”

　　中晉曾經(jīng)打造了一支中晉帆船隊，懸掛中晉系廣告牌的輪渡日夜游弋在黃浦江中，如今，“船”翻了，只剩下13萬投資者和他們一時要不回來的本金。(文并攝/特派記者朱開云上海報道)

　　財經(jīng)觀察

　　互聯(lián)網(wǎng)金融亂象摧毀了信用體系

　　在e租寶、泛亞事件、大大集團、金鹿財行等相繼出事之后，又一個百億級理財平臺中晉資產(chǎn)倒下，媒體的報道以及公眾的關(guān)注點大多還是聚焦在他們的詐騙屬性上，包括超高收益許諾背后的騙局以及投資者拿不回本金的悲慘。

　　在采訪過多次此類事件之后，北青報記者認為，中晉資產(chǎn)這樣的詐騙平臺對社會最大的危害其實是對商業(yè)社會信用體系的摧毀。此前，普通老百姓心中有一把標尺，用于衡量所接觸事物的真實程度，明星、學者、媒體、政府等是這把標尺上的計量單位。特別是對于像金融產(chǎn)品這樣的復(fù)雜事物，普通老百姓可能缺乏判斷其真?zhèn)蔚哪芰?，他們只能借助心中的尺子。但現(xiàn)在，這把尺子沒有了。

　　當這些騙子們利用老百姓的傳統(tǒng)認知，通過明星代言、學者站臺、媒體報道、政府支持的“信用背書”方式來達到其行騙的目的。一旦騙局被拆穿，原有的信用體系就蕩然無存了。

　　近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融大火，互聯(lián)網(wǎng)金融類企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，但市場是建立在一個無準入門檻、無行業(yè)標準、無政策監(jiān)管的“三無”環(huán)境中，甚至幾乎沒有任何金融背景的企業(yè)都能借助于互聯(lián)網(wǎng)金融分得一杯羹。在出事的企業(yè)中，許多涉嫌非法集資、自融自保、拆標、資金池、跑路等問題。但這些企業(yè)往往只是出事以后才被追責，而此時的追責往往于事無補。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融亂象和無數(shù)百姓被騙的背后，監(jiān)管的缺位要承擔主要責任。金融監(jiān)管的速度遠遠趕不上互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新步伐。在中晉事件中，其奢華的包裝與宣傳并沒有引起有關(guān)部門的重視，其“龐氏騙局”的特征，稍有金融常識的人都能一眼看出，監(jiān)管部門卻放任其日益做大，最終導(dǎo)致局面難以收拾。

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