證監(jiān)會(huì)劍指“IPO造假” 四舉措圍堵欺詐發(fā)行

????欣泰電氣因欺詐發(fā)行而引發(fā)公司和興業(yè)證券等4家中介機(jī)構(gòu)遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查事件再度發(fā)酵。在昨天下午召開(kāi)的證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)宣布，IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)正式開(kāi)啟。同時(shí)，本周關(guān)于“證監(jiān)會(huì)對(duì)部分已實(shí)施并購(gòu)重組、但承諾完成比例低的上市公司進(jìn)行專項(xiàng)檢查”的傳聞也得到證實(shí)。

????執(zhí)法將覆蓋IPO各個(gè)環(huán)節(jié)

????連日來(lái)，欣泰電氣造假上市將4家中介機(jī)構(gòu)拖下水，落入監(jiān)管法網(wǎng)；大有能源涉嫌欺詐發(fā)行，其背后的中介機(jī)構(gòu)西南證券也未能幸免，保薦項(xiàng)目全線叫停。對(duì)于A股市場(chǎng)接連發(fā)生的欺詐發(fā)行等行為，證監(jiān)會(huì)昨天宣布，專門部署了首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng)。

????證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)由金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關(guān)券商及中介機(jī)構(gòu)、社會(huì)公眾及其他線索渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索已經(jīng)進(jìn)入執(zhí)法程序。

????眾所周知，IPO欺詐發(fā)行和違規(guī)披露涉案主體多、鏈條長(zhǎng)、手法隱蔽。據(jù)了解，在此次啟動(dòng)的首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動(dòng)當(dāng)中，證監(jiān)會(huì)將采取統(tǒng)一部署、協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)，全面覆蓋IPO各個(gè)環(huán)節(jié)，全面覆蓋發(fā)行人、控股股東和實(shí)際控制人、中介機(jī)構(gòu)等各類主體，全面覆蓋不披露、不及時(shí)披露、虛假披露等各種違法行為。

????除此之外，證監(jiān)會(huì)還將組織行政許可、日常監(jiān)管、交易監(jiān)控、信訪舉報(bào)等多個(gè)部門和環(huán)節(jié)，多渠道、寬口徑、大范圍、全覆蓋地查找線索、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、移交案件，絕不放過(guò)任何一條違法線索，絕不放過(guò)任何一個(gè)問(wèn)題企業(yè)，絕不放過(guò)任何一家失職機(jī)構(gòu)。

????IPO信披違規(guī)招數(shù)曝光

????長(zhǎng)期以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)信息披露違法違規(guī)的查處持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，但違規(guī)披露問(wèn)題依然突出。在IPO環(huán)節(jié)，包裝上市、披露不實(shí)乃至欺詐發(fā)行時(shí)有發(fā)生、屢禁不絕。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)首次曝光了IPO企業(yè)信息披露違規(guī)的六大招數(shù)。

????第一，發(fā)行人報(bào)送或披露的信息存在虛假記載，包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)，虛增資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)，編造甚至偽造產(chǎn)權(quán)證書和重要經(jīng)營(yíng)證照等。

????第二，發(fā)行人報(bào)送或披露的信息內(nèi)容不準(zhǔn)確、依據(jù)不充分或者選擇性、夸大性披露，存在誤導(dǎo)性陳述。

????第三，發(fā)行人報(bào)送或披露的信息存在重大遺漏，包括未披露關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，未披露股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化，未披露獨(dú)立性方面的重大問(wèn)題，未披露重大債務(wù)、違約或?qū)ν鈸?dān)保等。

????第四，發(fā)行人未按規(guī)定報(bào)送或披露信息，包括未及時(shí)披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重大變化，未及時(shí)披露重大訴訟或仲裁進(jìn)展等。

????第五，保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人沒(méi)有盡到保薦工作職責(zé)，審慎核查不足，專業(yè)把關(guān)不夠，出具的保薦書存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

????第六，即會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，制作、出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏以及違反業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)業(yè)。

????四舉措圍堵欺詐發(fā)行

????對(duì)于以上出現(xiàn)的諸多IPO信披亂象，證監(jiān)會(huì)方面表示，未來(lái)將力圖通過(guò)四項(xiàng)舉措來(lái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題。

????第一，分類核查篩選。結(jié)合IPO企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查制度，針對(duì)信息披露風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目集中展開(kāi)線索篩查；根據(jù)抽查工作情況，對(duì)內(nèi)控不力、風(fēng)險(xiǎn)較大的審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行專項(xiàng)核查。

????第二，常規(guī)問(wèn)核審查移送。通過(guò)日常審核環(huán)節(jié)強(qiáng)化問(wèn)核，從嚴(yán)審查，從嚴(yán)把關(guān)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)一起，移交一起。

????第三，熱點(diǎn)跟蹤發(fā)現(xiàn)線索。密切關(guān)注市場(chǎng)輿情、新聞媒體、網(wǎng)絡(luò)傳媒對(duì)問(wèn)題企業(yè)的報(bào)道和揭露，追蹤挖掘各種財(cái)務(wù)造假線索。

????第四，技術(shù)數(shù)據(jù)挖掘。廣泛收集各類市場(chǎng)信息情報(bào)，通過(guò)稽查執(zhí)法大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和專門的財(cái)務(wù)分析工具，對(duì)歷史財(cái)務(wù)報(bào)表、媒體揭披問(wèn)題、市場(chǎng)關(guān)聯(lián)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘、量化擬合，不放過(guò)任何疑點(diǎn)。

????■解讀

????凈化市場(chǎng)環(huán)境 維護(hù)市場(chǎng)秩序

????證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，本次執(zhí)法行動(dòng)是證監(jiān)會(huì)貫徹以信息披露為中心的監(jiān)管理念，落實(shí)依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管工作要求，加強(qiáng)對(duì)IPO各個(gè)環(huán)節(jié)、各類主體、各種違法行為監(jiān)管執(zhí)法的重要工作部署，也是監(jiān)管機(jī)關(guān)前期集中查處6家審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、嚴(yán)肅追究欣泰電氣及其中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任、終止審查17家首發(fā)企業(yè)等一系列動(dòng)作后，凈化IPO市場(chǎng)環(huán)境的又一舉措。

????鄧舸強(qiáng)調(diào)，證券市場(chǎng)的投融資活動(dòng)高度依賴真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴(yán)重背離誠(chéng)信原則，嚴(yán)重違反法律規(guī)范，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)最為嚴(yán)重的三大證券欺詐行為之一，歷來(lái)是各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法的主要領(lǐng)域。

????證監(jiān)會(huì)本著依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的原則開(kāi)展IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，目的就在于有效規(guī)范市場(chǎng)行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)秩序，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性的作用。

????□其他發(fā)布

????對(duì)并購(gòu)重組項(xiàng)目展開(kāi)專項(xiàng)檢查

????本周以來(lái)，市場(chǎng)傳出，史上最強(qiáng)的上市公司并購(gòu)重組遭到證監(jiān)會(huì)抽查。并且目前證監(jiān)會(huì)對(duì)已完成并購(gòu)重組但未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的上市公司進(jìn)行抽查，針對(duì)目前在會(huì)的全部并購(gòu)重組項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核，尤其是商譽(yù)較大的輕資產(chǎn)類公司。

????對(duì)此，證監(jiān)會(huì)方面給出了肯定的答案。鄧舸表示，加強(qiáng)上市公司并購(gòu)重組事中事后監(jiān)管，是證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組監(jiān)管全鏈條的重要環(huán)節(jié)。

????上市公司2015年年報(bào)披露以后，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注了上市公司并購(gòu)重組業(yè)績(jī)承諾的完成情況及信息披露的合規(guī)情況。

????目前，證監(jiān)會(huì)正對(duì)部分已實(shí)施并購(gòu)重組，但承諾完成比例低、媒體質(zhì)疑較大的上市公司開(kāi)展專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起。

????鄧舸表示，規(guī)范并購(gòu)重組市場(chǎng)秩序，需要各方共同努力。財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)、法律、評(píng)估等各類中介機(jī)構(gòu)都要遵循行業(yè)公認(rèn)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)履行職責(zé)、勤勉盡責(zé)，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

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