萬科重組預(yù)案尚未達(dá)成共識(shí) 股權(quán)之爭(zhēng)日漸撲朔迷離

　　在22日萬科舉行的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，董事會(huì)秘書朱旭表示，萬科發(fā)行股份購(gòu)買深圳地鐵資產(chǎn)的預(yù)案到目前為止還未在股東間達(dá)成共識(shí)。加之恒大“來勢(shì)洶洶”，萬科股價(jià)不斷飆高的背景下，萬科股權(quán)之爭(zhēng)日漸撲朔迷離。

　　重組方案能否順利通過不容樂觀

　　“到目前為止，萬科發(fā)行股份購(gòu)買深圳地鐵集團(tuán)資產(chǎn)的預(yù)案在股東層面還沒有達(dá)成共識(shí)，這點(diǎn)我們也感到非常遺憾?！敝煨裨?2日萬科舉行的中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

　　今年6月17日，萬科披露了擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的預(yù)案，擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買深圳市地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)，初步交易價(jià)格為456.13億元，全部交易對(duì)價(jià)交易發(fā)行股份方式支付，初步確定對(duì)價(jià)股份的發(fā)行價(jià)格為每股15.88元。據(jù)此計(jì)算，萬科將就本次交易向地鐵集團(tuán)發(fā)行28.72億股A股股份。

　　如若這一方案順利推進(jìn)，深圳地鐵將持有萬科總股本20.65%的股份，成為第一大股東；寶能系、華潤(rùn)持有的股權(quán)均將受到稀釋。

　　“萬科重組方案能否順利通過不容樂觀?！北本﹩柼炻蓭熓聞?wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠認(rèn)為，從各方股東態(tài)度來看，股權(quán)稀釋對(duì)原先大股東利益影響較大。

　　恒大加入為局勢(shì)發(fā)展帶來變數(shù)

　　在萬科股權(quán)之爭(zhēng)仍在持續(xù)發(fā)酵的背景下，近期恒大的加入推動(dòng)股價(jià)持續(xù)走高，也為局勢(shì)發(fā)展帶來變數(shù)。

　　恒大8月15日晚間發(fā)布公告稱，其持有的萬科股份已升至6.82%。恒大在公告中表示，8月8日至8月15日，其透過附屬公司在市場(chǎng)上進(jìn)一步收購(gòu)共2.36億股萬科A股，連同此前收購(gòu)，恒大目前共持有7.53億股萬科A股，占萬科已發(fā)行股本總額約6.82%。截至15日，恒大收購(gòu)萬科股份總代價(jià)約為人民幣145.7億元。

　　在恒大“來勢(shì)洶洶”加入的背景下，萬科股價(jià)持續(xù)走高，8月12日、15日、16日連續(xù)3個(gè)交易日漲停。截至22日收盤，萬科股價(jià)為24.70元，比8月8日恒大開始買入萬科股票時(shí)的20.74元漲近20%。

　　恒大在公告中表示，收購(gòu)萬科股份是出于財(cái)務(wù)投資的目的。但也有房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，恒大在增持股份后也有可能“待價(jià)而沽”，選擇“站哪邊更好”。

　　在恒大增持后，萬科管理層一直與其保持溝通。朱旭并稱，“我們跟目前幾大主要股東都保持著非常密切和暢通的溝通，關(guān)于股東下一步的增持或減持意圖，目前還沒得他們的回應(yīng)?！?/p>

　　拭目以待下一步

　　朱旭表示，萬科當(dāng)前仍然在做各方股東的工作，爭(zhēng)取股東對(duì)深圳地鐵重組方案的支持。“對(duì)于萬科而言，我們比大家更著急，因?yàn)檫@關(guān)系到萬科未來的發(fā)展方向?！敝煨裾f。

　　一些市場(chǎng)人士則認(rèn)為，恒大在港股的市盈率相對(duì)比較低，萬科或可通過“反收購(gòu)”恒大股份，起到一定反制作用。但萬科董事、執(zhí)行副總裁王文金對(duì)此表示，“我們沒有任何意愿收購(gòu)其他上市公司?！?/p>

　　“在萬科重組方案進(jìn)展不順利的背景下，在明年3月萬科董事會(huì)換屆之際，寶能系、恒大、安邦等大股東，都將可能有代表進(jìn)入董事會(huì)，萬科董事會(huì)將可能產(chǎn)生一定變化?！睆堖h(yuǎn)忠認(rèn)為。

　　“根據(jù)公司章程，在董事會(huì)換屆之前沒有特別原因，股東大會(huì)不能解散董事會(huì)，持股3%以上并且連續(xù)持股180天以上的股東可以提出董事候選人選，持股1%以上的股東可以提出獨(dú)董候選人選?！敝煨裾f，目前情況比較復(fù)雜，一定程度上增加了董事會(huì)換屆的難度，現(xiàn)正與各方股東做積極深入的溝通，確保換屆之前董事會(huì)的穩(wěn)定。