政策暖風勁吹 公私募看好數(shù)字經(jīng)濟行情

● 本報記者 劉偉杰

近期，數(shù)字經(jīng)濟板塊頻頻獲得政策扶持，成為領(lǐng)跑A股市場的“中流砥柱”。新型工業(yè)化此前被定位為國家級大戰(zhàn)略后迎來政策密集爆發(fā)，相關(guān)概念股反復活躍。日前算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展“路線圖”也被明確量化指標，不少個股聞聲大漲。

多位公私募基金人士表示，新型工業(yè)化獲得強大政策支持，意味著將被安排在發(fā)展方向的優(yōu)先級中，該行業(yè)的發(fā)展離不開人工智能（AI）、算力基礎(chǔ)設(shè)施、高端制造等環(huán)節(jié)的助力。數(shù)字經(jīng)濟板塊有望持續(xù)成為A股市場結(jié)構(gòu)性機會的“主力軍”。

新型工業(yè)化概念反復活躍

10月10日，新型工業(yè)化概念股再度活躍。自9月下旬以來，工業(yè)母機等細分板塊受到市場追捧，通信和芯片等賽道個股也明顯走高。

新型工業(yè)化在9月下旬被高層定位為國家級大戰(zhàn)略獲得市場矚目，被視為推進中國式現(xiàn)代化的重要驅(qū)動力量。業(yè)內(nèi)人士表示，新型工業(yè)化包括工業(yè)母機、工業(yè)軟件、工業(yè)機器人、量子通信、芯片制造等細分環(huán)節(jié)，而重點是制造業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

“數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重大方向，也是這次推進新型工業(yè)化的重要目標和要求?！蹦愁^部公募基金人士認為，具體到產(chǎn)業(yè)鏈，新型工業(yè)化上游包括工業(yè)生產(chǎn)和工業(yè)數(shù)字化中所需的基礎(chǔ)設(shè)施，如5G基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫等；中游為新型工業(yè)化過程中開發(fā)的一系列軟硬件，如研發(fā)設(shè)計類軟件、經(jīng)營管理類軟件、工業(yè)機器人等；下游則為相關(guān)應(yīng)用場景的工業(yè)廠商，如汽車制造行業(yè)廠商、金屬冶煉廠商等。

該基金人士稱，新型工業(yè)化的進一步推進將助力工業(yè)母機行業(yè)再次站上風口，隨著政策不斷向高端制造、新型工業(yè)化傾斜，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益。同時，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字化和工業(yè)基礎(chǔ)的聯(lián)結(jié)，也將起到至關(guān)重要的作用。

此前，工信部表示，我國在新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源等領(lǐng)域建成了45個國家先進制造業(yè)集群，主導產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達20萬億元。我國擁有龐大的市場、完整的產(chǎn)業(yè)體系和齊備的配套能力，緊緊扣住高質(zhì)量這個關(guān)鍵詞，扎實推進新型工業(yè)化，將不斷增強工業(yè)發(fā)展新動能，助推中國式現(xiàn)代化。

新華基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理鄧岳表示，定位成國家級大戰(zhàn)略，為新型工業(yè)化的長期發(fā)展奠定了高層級的基礎(chǔ)，意味著在國家的所有政策發(fā)展方向的優(yōu)先級中，排在了非常靠前的位置，極強的政策支持力度為行業(yè)落地打下了堅實基礎(chǔ)。這有利于相關(guān)企業(yè)在中短期擴大資本開支和產(chǎn)品生產(chǎn)，以及長期提高工業(yè)效率并開拓新的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展方向。

在鄧岳看來，新型工業(yè)化對大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能直接相關(guān)的計算機軟硬件、通信、電子等賽道有直接催化作用，也利好提高效率的機械設(shè)備賽道。包括AI等在內(nèi)的多種新技術(shù)和傳統(tǒng)機械技術(shù)的共同融合才能最終實現(xiàn)新型工業(yè)化。

算力高質(zhì)量發(fā)展“路線圖”出爐

根據(jù)工信部消息，六部門近日聯(lián)合印發(fā)《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》（簡稱“《行動計劃》”），從計算力、運載力、存儲力以及應(yīng)用賦能四個方面提出了到2025年的發(fā)展量化指標。A股相關(guān)公司在10月10日聞聲“沸騰”，包括存儲芯片、汽車芯片、時空大數(shù)據(jù)和光通信、光學光電子、半導體等板塊漲勢喜人。

止于至善投資總經(jīng)理何理表示，六部門印發(fā)重磅《行動計劃》，明確算力是集信息計算力、網(wǎng)絡(luò)運載力、數(shù)據(jù)存儲力于一體的新型生產(chǎn)力。與新型工業(yè)化類似，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合，強調(diào)科技創(chuàng)新、協(xié)調(diào)發(fā)展，從而實現(xiàn)高水平科技自立自強，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。

何理表示，我國宏觀經(jīng)濟有望通過關(guān)鍵核心技術(shù)驅(qū)動，迎來科技革命和產(chǎn)業(yè)變革。人工智能有望帶來生產(chǎn)力的發(fā)展，進而推動新型工業(yè)化的進程，加快中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的速度。

酷望投資總經(jīng)理楊如意認為，在新型工業(yè)化被定位成為國家級大戰(zhàn)略后，對算力基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展政策緊隨而至，體現(xiàn)了政府對發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟到新型工業(yè)化，從戰(zhàn)略層面到戰(zhàn)術(shù)層面的重視程度。新型工業(yè)化的加快推進，將顯著提升我國的綜合生產(chǎn)效率，為我國的宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級打下基礎(chǔ)，而算力基礎(chǔ)設(shè)施是其中的核心環(huán)節(jié)之一。

看好確定性投資機會

當前，AI被譽為下一代能與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大發(fā)展媲美的科技革命，成為數(shù)字經(jīng)濟的“靈魂”所在。有機構(gòu)稱，AI未來在新型工業(yè)化、人機交互、自動駕駛、生產(chǎn)制造、科研等方面都能進行深度融合并帶來顯著的效率提升。

在二級市場上，AI板塊的走勢與新型工業(yè)化、算力及半導體方向已密不可分。有業(yè)內(nèi)人士表示，新型工業(yè)化的布局領(lǐng)域包括裝備制造、原材料、消費品、電子信息、高技術(shù)轉(zhuǎn)化應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)，錨定制造強國和網(wǎng)絡(luò)強國的建設(shè)目標，而未來的主攻方向則在智能制造。

楊如意認為，今年以來AI的投資邏輯已快速得到市場認可，因此板塊估值普遍處于短期高位。新型工業(yè)化等相關(guān)領(lǐng)域還未明顯受到資金關(guān)注，這是未來可以關(guān)注的投資方向。新型工業(yè)化的發(fā)展，離不開AI、算力基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的助力，四季度A股可適當關(guān)注算力板塊、AI大模型、機器人等細分領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機會。

何理表示，繼續(xù)看好AI在未來行情中的演繹。從四季度來看，可重點把握傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)以及算力產(chǎn)業(yè)鏈的新機遇。